Antes de assinar qualquer contrato de crédito, uma decisão silenciosa já definiu boa parte do que você vai pagar: o sistema de amortização. Tabela Price e SAC são os dois mais usados no Brasil, e a diferença entre eles não está só no tamanho da parcela — está em como a dívida se comporta do primeiro ao último mês.
Comparar errado essa escolha é comum. A maioria olha só a parcela inicial e decide por aí. O problema é que parcela inicial conta só uma parte da história. Este artigo mostra como comparar os dois sistemas da forma certa: considerando o Custo Efetivo Total, os indexadores do contrato e a sua capacidade de pagamento ao longo do tempo.
O que é a Tabela Price
Na Tabela Price, as parcelas são constantes do início ao fim do contrato, mantidos a taxa e o prazo. Isso acontece porque o sistema distribui o pagamento de juros e amortização de um jeito que equilibra o valor da prestação ao longo de todo o período.
Na prática, isso significa duas coisas. Primeiro, a parcela inicial é menor do que seria no SAC, nas mesmas condições de valor, taxa e prazo — o que ajuda quem precisa de mais fôlego no orçamento logo no começo do contrato. Segundo, como as primeiras parcelas são formadas por uma fatia maior de juros, a amortização do saldo devedor é mais lenta no início e acelera com o tempo.
Esse comportamento faz da Price um sistema mais previsível: você sabe exatamente quanto vai pagar todo mês, do primeiro ao último. Para quem organiza o orçamento com base em valores fixos, essa previsibilidade tem peso real.
O que é o SAC
O SAC (Sistema de Amortização Constante) inverte a lógica. Em vez de manter a parcela constante, ele mantém constante o valor da amortização — a parte do pagamento que reduz o saldo devedor. Como os juros incidem sobre um saldo que cai mês a mês, a parcela total também cai ao longo do contrato.
O efeito prático: as parcelas começam mais altas que na Price, nas mesmas condições, e vão diminuindo com o tempo. Em compensação, a dívida é amortizada mais rápido desde o início, e o total de juros pagos ao final do contrato tende a ser menor do que seria na Tabela Price.
O SAC costuma fazer mais sentido para quem tem fôlego financeiro maior logo no começo do contrato e prioriza reduzir o custo total da dívida, mesmo pagando mais nos primeiros meses.
As diferenças na prática, lado a lado
Considerando o mesmo valor financiado, a mesma taxa de juros e o mesmo prazo:
- Parcela inicial: menor na Price, maior no SAC.
- Evolução da parcela: constante na Price, decrescente no SAC.
- Velocidade de amortização: mais lenta no início na Price, constante e mais rápida desde o primeiro mês no SAC.
- Total de juros pago no contrato: tende a ser maior na Price, menor no SAC.
- Previsibilidade orçamentária: mais alta na Price, exige mais planejamento no SAC (parcelas mudam mês a mês).
Nenhuma dessas características é “melhor” de forma absoluta. Elas respondem a perguntas diferentes: quanto você consegue pagar agora, e quanto você quer pagar no total.
Por que comparar só a parcela é um erro
É tentador decidir pelo sistema com a parcela inicial mais baixa. Mas essa comparação ignora o que realmente importa: quanto a operação custa de ponta a ponta.
Duas propostas com parcelas parecidas podem representar custos totais bem diferentes, dependendo do sistema de amortização, da taxa aplicada e de encargos que nem sempre aparecem destacados na simulação. É exatamente aqui que entra o Custo Efetivo Total.
O papel do Custo Efetivo Total (CET)
O CET é o indicador que reúne, num único número, todos os custos de uma operação de crédito: juros, tarifas, seguros obrigatórios e qualquer outro encargo embutido no contrato. Por lei, instituições financeiras são obrigadas a informar o CET antes da contratação.
Comparar Price e SAC pelo CET, e não só pela parcela, é o que de fato mostra qual sistema custa menos na sua situação específica. Duas operações com a mesma taxa de juros nominal podem ter CETs diferentes se os encargos adicionais variarem — e o sistema de amortização influencia diretamente esse cálculo, porque muda a velocidade com que os juros incidem sobre o saldo devedor.
Antes de fechar qualquer contrato, vale pedir a simulação completa nos dois sistemas, com o CET de cada uma lado a lado. Esse é o número que importa, não a parcela isolada.
Indexadores: a variável que muitos esquecem
Outro ponto que precisa entrar na conta é o indexador do contrato — ou seja, se a taxa é prefixada (fixa durante todo o contrato) ou pós-fixada, atrelada a um índice como IPCA, CDI ou TR.
Num contrato prefixado, a comparação entre Price e SAC é mais direta, porque a taxa não muda. Já num contrato indexado, o custo real pode variar ao longo do tempo conforme o índice de referência se move — o que afeta o SAC e a Price de formas diferentes, já que a estrutura de amortização de cada um reage de um jeito distinto às mudanças na taxa.
Se o seu contrato tem indexador, vale simular cenários de alta e de queda do índice antes de decidir, e não só o cenário atual.
Um exemplo ilustrativo
Para visualizar o efeito na prática, veja um exemplo didático (valores hipotéticos, só para ilustrar o mecanismo — toda operação real precisa da simulação com as condições específicas do contrato).
Imagine um financiamento de R$ 100.000, em 60 meses, com a mesma taxa de juros nos dois sistemas:
- Na Tabela Price, a parcela começa menor e permanece igual até o fim — por exemplo, em torno de R$ 2.100 por mês, do primeiro ao sexagésimo. O total pago ao final do contrato tende a ser mais alto, porque os juros incidem por mais tempo sobre um saldo devedor que cai mais devagar.
- No SAC, a primeira parcela é mais alta — algo como R$ 2.500 no primeiro mês — e vai caindo a cada mês, podendo chegar perto de R$ 1.700 no último. O total pago tende a ser menor, porque o saldo devedor cai mais rápido desde o início.
O valor total de juros pagos nos dois cenários pode variar de forma significativa, mesmo com a mesma taxa nominal — e é exatamente essa diferença que o CET de cada proposta revela com precisão.
Onde cada sistema costuma aparecer
Na prática do mercado brasileiro, alguns tipos de operação tendem a usar mais um sistema do que o outro, embora isso varie por instituição:
- Financiamento imobiliário costuma usar o SAC com mais frequência, até por exigência regulatória em parte das operações com recursos do FGTS e do SFH — o que explica por que muita gente já ouviu falar do SAC especificamente ligado à compra de imóvel.
- Crédito pessoal, consignado e financiamento de veículos aparecem com mais frequência na Tabela Price, justamente pela previsibilidade da parcela fixa, que facilita a análise de crédito e o planejamento do tomador.
Isso não é uma regra fechada — cada instituição define o que oferece, e muitas vezes é possível negociar o sistema de amortização dentro das condições disponíveis.
Erros comuns na hora de comparar
- Olhar só a parcela do primeiro mês. Como vimos, ela conta só parte da história.
- Não pedir o CET das duas simulações. Sem o CET lado a lado, a comparação fica incompleta.
- Ignorar o indexador. Um contrato pós-fixado muda de custo ao longo do tempo, e isso afeta a decisão.
- Decidir pela amortização mais rápida sem checar o orçamento. O SAC amortiza mais rápido, mas exige mais capacidade de pagamento logo no início — entrar numa parcela alta demais pode comprometer outros compromissos financeiros.
- Comparar propostas de instituições diferentes sem padronizar as condições. Prazo, taxa e sistema de amortização precisam ser os mesmos nas duas pontas da comparação, ou o resultado não é confiável.
Como decidir: equilibrando custo e capacidade de pagamento
Não existe resposta universal entre Price e SAC. A escolha certa depende de três perguntas:
- Quanto você pode pagar agora, com segurança? Se o orçamento está mais apertado no início, a parcela menor da Price pode ser o que viabiliza a operação sem comprometer o fluxo de caixa.
- Qual é o seu objetivo com o prazo? Se reduzir o custo total da dívida é prioridade e você tem capacidade de arcar com parcelas iniciais mais altas, o SAC tende a custar menos no total.
- Qual o CET de cada proposta, considerando o seu perfil? Essa é a pergunta que fecha a conta — e que só a simulação completa, com os dois sistemas lado a lado, responde de verdade.
A decisão entre Tabela Price e SAC não é sobre qual sistema é melhor. É sobre qual se encaixa na sua capacidade de pagamento, no seu horizonte de planejamento e no custo total que você está disposto a assumir para ter a parcela que cabe no seu orçamento hoje.
Se você está avaliando uma operação de crédito e quer entender qual estrutura faz mais sentido para o seu caso, a Propósito Partners pode ajudar a simular os cenários e comparar o CET de cada proposta antes da decisão.
